如何成为期权交易中的“老司机”？-期货学堂-18期货网

期权被誉为金融衍生品皇冠上的明珠，因为期权是风险等级最高、最复杂的金融衍生品，也是目前国际金融市场上交易最活跃的品种。

我们常这么比喻，股票交易像走路，2岁左右就可以学会；期货交易像踩单车，7岁左右可以学会；而期权交易像开车，要18岁才能学习，因此我们把期权交易当做开车来展开，介绍如何做期权交易。

明确成为什么类型的司机

是做赛车手（投机者）还是日常开车者（价值投资者）？如果想做赛车手，务必要学好本领，在熟练掌握理论的同时，还要有足够的实战交易经验。笔者建议先做日常开车者，既可以开车上班，也可以周末度假，享受惬意的生活。

明确要开什么类型的车

日常开车者（价值投资者）可以选择的车型有备兑开仓、保险策略、领口策略、套利等。这些做起来都很轻松，可以享受期权带给你的乐趣。如果做赛车手，那么你的车型的车速会快一些，当然对应的风险也会高一些，你可以选择的车型有，裸单边（买认购期权、买认沽期权、卖认购期权、卖认沽期权），或者组合策略（牛市价差策略、熊市价差策略、买入跨式策略、卖出跨式策略、比率组合策略等），这些做起来复杂点，但更能体现期权的博大精深，你有什么预期就有什么期权策略满足你，让你享受期权带给你的速度与激情。

选好车型后怎么开车

首先，不打无准备之仗，要掌握期权理论知识，熟悉期权交易软件，多做50ETF期权仿真交易。其次，少量资金，小试牛刀，重在过程的体验和积累经验，资金量从少到多慢慢增加。再次，制定作战计划并严格执行，该纠错出局时坚决平仓，该追加仓位时坚决加仓，并最终形成自己的交易方法，适合自己的方法才是最好的方法。最后，切记，不要用炒股票的思维来做期权，因为影响因素不同，交易规则不同，风险程度不同，交易方向也不同，等等。

车子开起来后车速如何控制

不同的路况所对应的速度不同，你可以在高速路上开100KM/H，但不能在山路上也这样开，所以，你做期权时要分批建仓，最好分成3—4批，慢慢加速。此外，要分散建仓，建仓一些当月合约，或者建仓当月不同行权价的合约，资金量大的再建仓一些远月合约，这样风险就分散了一些，并且风险等级也不一样，避免出现极端行情时没有足够的流动性对冲风险。这是关键点，控制好你的仓位，就可以应对自如。

别忘了系上安全带

风控分为事前风控和事后风控。期权的组合策略可以做到事前风控，即你进场时就已经把盈亏的上下限都设置好了，这是期权一个很大的优点。在事后风控方面，第一，进场前就要想好应对策略，是固定价位止损还是自动止损，或者等转折点出现后用其他的期权交易方向构建组合策略。第二，用技术分析指标来止盈止损，这样可以在动态中止盈止损，只要信号一出，就坚决执行，这比固定止损好一些。第三，该止损时一定要坚决止损，不要幻想价格还会反向变动，期权市场是T+0交易规则，后面有的是机会，错过了做多，那就等机会做空。第四，盯市，盯市，再盯市！因为期权合约一天可以涨几十倍，能不盯着吗？

如何换挡、加油、刹车

当你单个方向建仓后，后续应如何操作呢？比如说是平仓，还是加一个反方向的合约对冲，或者平仓后换另外一种方向操作？

当你对后面行情有预期时，你就根据你的预期开始建仓，比如说你看多，那么选择买入开仓认购期权，而买入开仓认购期权后果然大涨了，随着时间的推移，你想止盈但还想赌行情继续涨，你就可以平仓认购期权，用盈利部分买入高一档行权价的认购期权，这样可以保证本金没有损失，这就是加油；你觉得涨不动了，你可以平仓认购期权，卖出开仓相同行权价的认沽期权，这就是换挡；你觉得后面要跌了，你可以卖出开仓高一档行权价的认购期权，这就是刹车。如此，你的操作方法就有很多，可以控制好风险，让你的盈利更有保证。

编辑：wujie

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