跨期套利是什么意思-期货学堂-18期货网

跨期套利指的是投机者在同一市场利用同一种商品不同交割期之间的价格差距的变化，买进某一交割月份期货合约的同时，卖出另一交割月份的同类期货合约以谋取利润的活动，其实质是利用同一商品期货合约的不同交割月份之间的差价的相对变动来获利。

跨期套利的重点是，数量相等、方向相反，最后以对冲或交割方式结束交易、获得收益，最简单的跨期套利就是买入近期的期货品种，卖出远期的期货品种。

根据交易者在市场中所建立的交易头寸不同，还可以分为，牛市套利、熊市套利及蝶式套利：

1、牛市套利：当市场出现供给不足、需求旺盛或者远期供给相对旺盛的情况下导致近月合约涨幅大于远月合约，或近月合约跌幅小于远月合约，无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，应买入近月合约卖出远月合约，盈利可能性较大。

2、熊市套利：当时常出现供给过剩、需求不足时，一般来说近月合约下降幅度大于远月合约，或者近月合约上涨幅度小于远月合约，这种情况下应该同时买入远月合约，卖出近月合约，盈利可能性较大。

3、蝶式套利：是跨期套利中的一种特殊形式，由两个方向相反、共享居中交割月份的跨期套利组成。具体操作方法是买入（或卖出）近期月份合约，同时卖出（或买入）居中月份合约，并买入（或卖出）远期月份合约。

需要注意的是，跨期套利通常需要投资者具备较高的市场分析能力和风险控制能力，因为市场价格波动和交易成本等因素都可能影响套利的效果，并且，跨期套利的风险主要来自于市场价格波动和交易成本的变化，如果市场价格波动较大，可能会导致套利的效果不佳或者出现亏损。

此外，交易成本也是跨期套利的重要因素，包括交易费用、保证金利息等，这些成本可能会降低套利的收益率，因此，投资者在进行跨期套利时需要仔细分析市场情况，制定合理的交易策略，并严格控制风险。

编辑：金闪闪

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跨期套利是什么意思