利率期货的报价方式有哪些-期货学堂-18期货网

一、指数式报价：1、短期国债价格与贴现率之间具有方向关系，即价格越高，贴现率越低，收益率也越低，这与投资者熟知的低价买进、高价卖出法则相反，为弥补这一缺陷，遂采用“100-不带百分号的国债年贴现率”的报价方式；2、欧洲美元期货合约的报价采用IMM3个月欧洲美元伦敦拆放利率指数，或100减去按360天计算的不带百分号的年利率形式；二、价格报价方式：按100美元面值的标的国债价格报价。比如118’222(或118-222)，报价由三部分组成，“①118’②22③2”。

利率期货的报价方式有以下几种：

一、指数式报价

1、短期国债价格与贴现率之间具有方向关系，即价格越高，贴现率越低，收益率也越低，这与投资者熟知的低价买进、高价卖出法则相反，为弥补这一缺陷，遂采用“100-不带百分号的国债年贴现率”的报价方式。

13周国债的面值是1,000,000美元，CME规定该合约的TickSize是1/2基点(1个基点是指数的1%，即0.01，代表的合约价值是1,000,000×0.01%×3/12=25美元)，即0.005，代表合约的最小变动价值是12.5美元。

2、欧洲美元期货合约的报价采用IMM3个月欧洲美元伦敦拆放利率指数，或100减去按360天计算的不带百分号的年利率(比如年利率为2.5%，报价为97.500)形式。

CBOT的3个月Eurodollar期货合约的标的是本金为1,000,000美元、期限为3个月的Eurodollar定期存单，CBOT规定最近到期合约的TickSize是1/4个基点(1个基点是指数的1%，即0.01，代表的合约价值是1,000,000×0.01%×3/12=25美元)，即0.0025，代表合约的最小变动价值是6.25美元，其他挂牌合约最小变动价位为1/2个基点，即0.005，代表合约的最小变动价值为12.5美元。

二、价格报价方式

按100美元面值的标的国债价格报价。比如118’222(或118-222)，报价由三部分组成，“①118’②22③2”。其中①部分称为国债期货报价的整数部分，②、③两个部分称为国债报价的小数部分。

①部分的价格变动的“1点”代表1,000,000美元/100=1,000美元。

②部分数值为“00到31”，采用32进位制，价格上升达到“32”向前进位到整数部分加“1”，价格下降跌破“00”向前整数位借“1”得到“32”。此部分价格变动“1/32点”代表1,000×1/32=31.25美元。

③部分用“0”、“2”、“5”、“7”四个数字“标示”。其中“0”代表0，“2”代表1/32点的1/4，即0.25/32点;“5”代表1/32点的2/4，即0.5/32点;“7”代表1/32点的3/4，即0.75/32点。

编辑：金闪闪

<上一篇 期货技术面分析包括哪些方面

下一篇>已是最后一篇