跨期套利就是在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的交易头寸,最后以对冲或交割方式结束交易、获得收益的方式,而最简单的跨期套利就是买入近期的期货品种,卖出远期的期货品种。
跨期套利就是在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的交易头寸,最后以对冲或交割方式结束交易、获得收益的方式,而最简单的跨期套利就是买入近期的期货品种,卖出远期的期货品种。
具体来说,假设某个商品的近月合约价格为100元,远月合约价格为110元,这时,一个跨期套利的机会就出现了,那么投资者就可以同时买入近月合约并卖出远月合约,这样就可以获得10元的价格差利润。(此处未考虑月间成本,实际套利时应考虑合理的月间成本)
而当交割日期逼近时,近月合约的价格会逐渐接近远月合约的价格,如果价格趋势符合预期,投资者就可以在价格接近时平仓,获得差价利润。例如,近月合约价格上涨到105元,远月合约价格上涨到115元,投资者可以卖出近月合约并买入远月合约,获得5元的差价利润。
另外,如果发生利用期货市场与现货市场之间的价差进行的套利行为,那么就称为期现套利,如果发生利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为,那么就称为价差交易。
最后,除了商品期货,跨期套利也适用于其他金融衍生品市场,如股指期货和利率期货等,在这些市场中,投资者可以利用不同交割月份的合约价格差异进行跨期套利,以获取利润。
但需要注意的是,跨期套利的关键在于正确判断价格趋势和合约价差的变化,投资者需要密切关注市场动态,分析各种因素对价格的影响,并制定相应的交易策略,同时,跨期套利也需要投资者具备较强的风险控制能力,因为价格波动可能会导致损失。
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