股指期权是一种衍生金融工具,又称指数期权,是以股票指数为行权品种的期权合约,简单来说,股指期权就是判断股指的涨跌,只需要付一定的权利金,如果判断正确,可以卖出权利,获得权利金收益,或者行使权利,买入股指期货,平仓后获得股指波动差价的利润;判断错误,损失权利金。
股指期权是一种衍生金融工具,又称指数期权,是以股票指数为行权品种的期权合约,简单来说,股指期权就是判断股指的涨跌,只需要付一定的权利金,如果判断正确,可以卖出权利,获得权利金收益,或者行使权利,买入股指期货,平仓后获得股指波动差价的利润;判断错误,则损失权利金。
在期货市场中,股指期权的买方获得的是一种权利而非义务,他们可以根据约定的价格在特定日期前或日期间买入或卖出股指,这使得股指期权能够用于多种投资策略,例如,投资者可以通过购买认购期权(即权利金)在预期股指上涨时获利,而购买认沽期权(即权利金)则可在预期股指下跌时获利。
相反,股指期权的卖方则有义务履行合约,并收取相应的权利金作为回报,他们需要承担潜在的风险,因为在市场变化下可能会面临盈利或亏损的情况,并且,卖方通常是机构投资者或专业交易者,他们利用自身的投资策略和风险管理技巧来从期权交易中获得利润。
第一份普通股指期权合约于1983年3月在芝加哥期权交易所出现,该期权的标的物是标准普尔100种股票指数,随后,美国证券交易所和纽约证券交易所迅速引进了指数期权交易,以普通股股价指数作为标的,其价值决定于作为标的的股价指数的价值及其变化,且股指期权必须用现金交割,清算的现金额度等于指数现值与敲定价格之差与该期权的乘数之积。
总而言之,通过股指期权,投资者可以在不直接购买或出售股票的情况下参与股指市场,并利用其灵活性、杠杆效应和保护性特性来执行投资策略,此外,股指期权还可用于对冲市场风险,帮助投资者保护投资组合免受不利市场波动的影响。
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