什么是期权隐含波动率-期货学堂-18期货网

‌‌期权隐含波动率是将市场上的期权或权证交易价格代入权证理论价格模型（如‌Black-Scholes模型），通过反推计算得出的波动率数值，这一概念反映了市场对未来标的资产价格波动的预期，是市场参与者根据期权价格和其他市场信息，通过期权定价模型计算得出的结果，而隐含波动率的高低则代表了市场对未来资产价格波动性的预期，是期权交易者对未来波动性的估计。

隐含波动率受市场买卖力量的影响，与历史波动率未必相同，某一月份期货只有一个历史波动率，但其隐含波动率却很多，不同执行价格的看涨期权、看跌期权的隐含波动率都不尽相同，在实际交易中，隐含波动率更受交易者的重视。

此外，运用期权定价模型计算期权理论价格需要五个参数，其他四个参数都可以方便得到，只有波动率是未知的。从这个角度讲，做期权就是做预期的波动率，而历史波动率和隐含波动率可以用来帮助交易者来预测未来的波动率。

在‌‌期权市场中，隐含波动率在期权交易中扮演着重要角色，它可以帮助交易者判断期权是否被高估或低估；例如，如果某个期权的隐含波动率明显高于或低于同类期权，交易者可以据此判断该期权的价格是否合理，从而做出更明智的交易决策。此外，隐含波动率也是市场参与者评估期权策略效果、制定交易策略的重要参考指标。

总之，期权隐含波动率‌不仅是衡量市场对未来资产价格波动预期的重要指标，也是期权交易者制定交易策略、评估交易效果的关键参数。通过理解和分析隐含波动率，交易者可以更好地把握市场动态，做出更加理性的投资决策。‌

编辑：金闪闪

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