现货卷螺差在未来一段时间内仍可能维持负值区域,未来向正值区域回归的一个关键指标需要看螺纹库存拐点是否出现。
根据对历史数据的统计,我们有以下几点说明:
1、期现卷螺差双双转负出现在以下几个时间段:
首次出现是在2015年7月17日,至2015年8月3日,持续时间为12个交易日,期间期货卷螺差极值为-32,现货卷螺差极值为-144;
第二次出现在2015年11月5日,至2015年11月11日,持续时间为5个交易日,期间期货卷螺差极值为-25,现货卷螺差极值为-113;
第三阶段出现在2017年3月7日,至2017年3月21日,除去3月10日期货卷螺差短暂转正后,该阶段持续时间为10个交易日,期间期货卷螺差极值为-56,现货卷螺差极值为-215;
第四阶段仅持续连个交易日,为2017年4月6日和7日,期货卷螺差极值为-52,现货卷螺差极值为-358;
持续时间最长的阶段出现在2017年5月3日至2017年6月7日,长达24个交易日,期间期货卷螺差极值为-172,现货卷螺差极值为-569;
此外,2017年7月6日,期现卷螺差双双转负,持续时间仅一天,期货卷螺差为-3,现货卷螺差为-135。
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