16日，在特别国债市场化发行，资金面有所收敛和全球风险资产大涨的情况下，国债期货全线下行。其中，10年期主力合约更是跌0.74%，创逾三个月最大跌幅；5年期主力合约跌0.56%，2年期主力合约跌0.17%。
张旭表示，6月底前降准的概率较高。原因在于2015年地方政府置换债密集发行阶段，央行多次降准进行配合；在今年1月地方政府专项债密集发行前，也进行了降准。当前临近半年末，且在月底前有5400亿元公开市场资金到期。值得注意的是，今年以来政府债券融资规模较大，其中一部分资金会于6—7月支出，这部分资金的“解冻”也可以提高银行的超储水平，弥补特别国债发行所造成的流动性消耗。
除了上述原因外，部分市场人士认为，16日全球金融市场风险偏好回升，也对债市情绪有所压制。据了解，16日美国股市隔夜走高，在盘中出现戏剧性逆转，因为此前美联储暗示将采取最新措施来支撑金融市场。亚太股市收盘普遍上涨，日经225指数上涨4.88%，创3月25日以来的最大单日涨幅。欧股集体高开；A股单边上行，板块呈现普涨格局；恒生指数收涨2.39%。
格林大华期货金融研究中心经理赵晓霞认为，近期国债市场的弱势，主要还是因为经济复苏预期较强，且流动性比市场原来预期得要略紧。至于流动性之所以会比预期略紧，她解释道，其实早有迹可循。
实际上，15日公布的经济数完全印证了境内经济的继续复苏。5月工业增加值同比增速4.4%，较前值回升了0.5个百分点；5月固定资产同比增速-6.3%，较前值回升了4个百分点；社会消费品零售总额同比-2.8%，较前值提升了4.7个百分点。
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