股指期权占全球场内期权成交量一半凭什么？-第2页-期市要闻-18期货网

根据美国期货业协会((FIA)的数据显示，2019年全球场内期权市场成交量达152亿张，其中股指期权的成交量为82亿张，占比超过53%。近10年以来，场内市场股指期权成交量始终占据场内期权总成交量的50%左右，远高于其他期权品种，股指期权在全球场内期权市场中始终处于重要的位置。

第二，股指期权由于合约设计的数量更多，能构建的策略更加丰富，在进行风险管理时，能提供更多样、更精细化的风险管理方式。目前国内股指期货单个品种同时上市交易的合约仅有4个，在进行风险管理时，可选择的方式相对较少。而股指期权同时交易的合约数量众多，从目前的情况看，国内沪深300股指期权同时上市交易的合约超过250个，不同的合约风险管理的效果也会有所不同，对于有风险管理需求的投资者来说，股指期权的可选择性更强，同时股指期权风险管理的策略也更为多样。利用期货进行风险管理时，只能选择简单的买卖交易方式，而股指期权由于分为看涨和看跌期权，同时可以进行买卖，还有不同行权价的合约，可以通过单期权策略或者多期权组合的方式，构建非常丰富的风险管理策略。所以利用股指期权进行风险管理，能够满足投资者个性化的投资风格及多样性的风险管理需求。

股指期权常用风险管理策略介绍

1、保护型期权对冲组合

保护型期权对冲组合是一种常用的期权风险管理策略，持有现货想要进行价格风险管理的投资者，可以通过买入对应的股指期权看跌合约，对冲现货风险。由于买入期权策略最大风险有限，最多亏损期权费，而收益无限，随着标的指数的下跌，买入看跌期权可以持续获利来对冲现货头寸的风险。保护型期权对冲组合可以看作是利用现货多头和看跌期权多头合成了看涨期权多头的收益结构。通过付出期权费，将现货盈利和亏损均无限的收益特征转换成了收益无限、风险有限的看涨期权多头。当现货价格上涨时，由于看跌期权的最大亏损锁定为期权的权利金，现货收益超过期权亏损之后，整体对冲组合仍能获取后续的收益；当现货价格下跌时，看跌期权端能持续获利，用来抵补现货端的亏损，起到较好的价格风险管理的作用，从而使其敢于长期持有现货端资产。