铁矿石期货加速上涨接近历史新高-机构观点-18期货网

12月10日，铁矿石期货2105合约加速上涨，盘中最高触及954元，距离历史新高984近在咫尺，后市如何?

12月10日，铁矿石期货2105合约加速上涨，盘中最高触及954元，距离历史新高984近在咫尺，后市如何?机构最新观点整理如下：

铁矿石期货2105合约近一个月以来价格沿5日均线单边上行，其间收成阴线的K线屈指可数，价格上涨过程中基本上很少调整。指标方面，均线系统呈现多头发散排列，MACD指标也呈现强势格局。综合来看，铁矿石期货2105合约日线处于单边上行，建议以5日均线为防守偏多思路对待，在没有出现明显减仓调整之前，不宜做空操作。

目前阶段铁矿石01合约已经开始博弈交割行情，铁矿石期货01合约一度拉升至与卡拉拉精粉价格接近平水，近两天卡拉拉基差又扩大至35左右，但如果不考虑卡拉拉精粉目前01铁矿石基差还有90左右，后期围绕是否以卡拉拉精粉作为交割标的，01合约预计还有一波博弈行情。05合约来看，淡水河谷给出的2021年产量计划为3.15-3.35亿吨，低于市场预期，且一季度是铁矿石外矿发货的传统淡季，另外根据巴西的复产及增产计划，主要增量集中在1-2季度，考虑复产到顺畅生产以及运输到中国的时间，供给增量对9月的影响大于5月，而需求端明年存在海外需求复苏的预期且成材端板材需求预期较强，明年一季度铁矿石大概率仍然存在缺口。政策面，铁矿石作为进口依赖度较高的品种，特别是在当前的中澳关系之下，铁矿石价格连续上涨侵蚀我国钢厂利润，使得交易所和中钢协发声降温，如果铁矿石价格继续大涨，不排除交易所通过动态调整品牌升贴水等方式继续降温，政策调控风险增加。由于是预期拉动的行情，且政策风险较大，单边来看目前价位不建议追高，如遇大幅回调，05铁矿石可逢低布局多单;套利方面，考虑到一季度是铁矿石传统的发货淡季，巴西的复产及增产9月的影响大于5月，如果废钢进口如果宣布在年中放开，将直接冲击9月合约，多铁矿石05空09也可逢低布局，长线持有。

本期澳巴发运量小幅下降，港口库存环比继续下降，高炉开工小幅下滑但仍处较高水平，海外经济复苏预期下中长期基本面将转向偏紧，海漂货溢价增加，部分钢厂倾向港口现货采购，钢厂利润尚可，铁矿石价格大幅上涨后基差有所修复，但次优交割品仍有一定空间，短期铁矿石走势偏强震荡，矿价处近年新高下，应关注部门采取的一系列警示、监管措施及冬季成材消费持续性、环保等情况，防范高位震荡洗盘等风险。

供给方面，上周澳巴发运总量为2157.4万吨，环比减少70.0万吨，预计后期到港量数据环比较稳。需求方面，铁水产量环比微幅回落，高炉开工率小幅回落仍维持较高水平，日均疏港量维持在320万吨附近的高位。后期来看，国内需求将出现较快的恢复速度。库存方面，45港库存为12446.6万吨，环比继续下滑，钢厂进口烧结粉库存小幅回落。近期交易所以及行业间都针对铁矿石品种的高涨幅较为关注，并做出限制。盘面上看，主力05合约昨日继续维持高位震荡，收在5日线上方，夜盘反弹创新高，整体维持高位偏强走势。

本周澳洲发货量小幅增加，巴西发货量明显减少，预计年末海外发运受天气影响较大，港口成交仍然维持较高水平，到港减量使得港口库存加速去化。钢厂生产积极性仍然较高，供应端维持紧平衡，基本面仍旧偏强。政策方面，交易所提高铁矿石期货2105合约保证金比例，同时限仓程度进一步加强。铁矿石期货2105:谨慎追高。

编辑：一休

<上一篇 整体维持高消费玻璃期货再创新高

下一篇> 有色金属全线大涨沪镍期货保持强势