2月即将结束,而围绕在鸡蛋春节前后的多空分歧仍没有结束。2020年的蛋价在痛苦挣扎中迎来了惊喜,2020年12月开始鸡蛋价格明显翘尾,延续至2021年1月份北方部分主产区因新冠疫情防控措施导致蛋品外流受阻,叠加居民恐慌性囤货采购,蛋价在两周内持续飙升,主流报价产区在年前纷纷突破5元关口。1月下旬北方疫区陆续恢复正常,以及年末学校、食品加工厂陆续放假需求回落,高蛋价失去支撑回吐1月涨幅。
2月即将结束,而围绕在鸡蛋春节前后的多空分歧仍没有结束。2020年的蛋价在痛苦挣扎中迎来了惊喜,2020年12月开始鸡蛋价格明显翘尾,延续至2021年1月份北方部分主产区因新冠疫情防控措施导致蛋品外流受阻,叠加居民恐慌性囤货采购,蛋价在两周内持续飙升,主流报价产区在年前纷纷突破5元关口。1月下旬北方疫区陆续恢复正常,以及年末学校、食品加工厂陆续放假需求回落,高蛋价失去支撑回吐1月涨幅。
虽然蛋价在新冠刺激后再次回归了正常,但市场对年后鸡蛋供给的争论却仍在持续,截止2月25日,五大主产区均价为3.68元/斤,较年前2月5日的3.81元/斤,仅下跌了0.13元/斤,跌幅3.36%,是鸡蛋期货2015年以来春节前后蛋价跌幅最小的一年。
假期结束后,价格没有明显下降,增强了市场的看涨信心,主力JD2105合约节后两连涨,强势突破年前高点,就在以为上涨趋势会持续至2月底的时候,主力JD2105合约在周一集中减仓3万多手,基本扭转节后前两个交易日的涨幅。至此多头已经完成了二次“围猎”。
到目前为止,鸡蛋现货虽然有所下跌,但幅度相当有限,期货盘面多头仍占主导地位,一旦多头入场,空单只能且战且退,尚未形成可以正面迎敌的空头主力军;现阶段盘面回落也主要来自多头减仓,空头主动集中出击的力量相对较弱。这种局面短期内不易打破,第一市场普遍认同正常生长周期下,年后直至5月份蛋鸡产能将逐步减少,供给层面利多;第二饲料价格偏高与蛋价低迷,同步压缩养殖利润,持续亏损状态或迫使养殖单位淘汰老鸡,即低蛋价行情下有加速产能下降的可能性。
虽说业内主流对5月都有较为统一的分析和判断,但这个判断是从2020年四季度就已经显现的,在市场对21年5月一致看好的年前与年后,养殖单位的淘补意向也受市场主流观点影响而发生一些改变。
根据数据显示:
一、春节前期养殖单位积极淘汰老鸡,节后适龄老鸡较少,少数养殖户选择强制换羽且延淘现象渐多,后市供应难有明显减少。周内主产区淘汰鸡价格先涨后跌,全国日均价由4.90元/斤涨至5.03元/斤后跌至4.86元/斤;
二、节后虽新开产蛋鸡不多,小码鸡蛋货源略紧,但在远月预期较好的驱动下,节后养殖单位补栏积极性也缓慢恢复,鸡苗需求稳定,当前多数企业鸡苗订单排至4月份,种蛋利用率多在100%;周内重点监测市场商品代鸡苗价格多数涨0.20-0.50元/羽,均价为3.60元/羽,环比涨幅9.09%。
总结来看,确实从2020年四季度市场便逐步认识到2021年蛋价产能逐步减少的基本结构,在2020年12月份与21年1月份多因素刺激下,养殖单位已经提前体验了一波产能减少的火爆行情,也助长了行业看多2021年上半年蛋价的信心,这本身并没有什么不对,但养殖单位不会明知道2021年上半年有好行情,依然将蛋鸡按原计划淘汰掉,预期能挣钱的行情总会有养殖单位想办法抓住行情,比如延淘、比如换羽。
总体来看,看多逻辑本身没毛病,问题在于中间时间过于充足,养殖单位必定有所抉择,对待市场高价预期要拨开云雾理性思考。
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