产能收缩支撑纯碱短期下行不改-第3页-能源化工期货-18期货网

近期，受到供应回升、成本下降和市场悲观情绪影响，纯碱期货价格出现明显回落。展望后市，短期来看，在利空因素影响下，纯碱现货价格下跌、期货价格低位振荡的概率较大；中长期来看，受到光伏玻璃投产、纯碱产能收缩支撑，纯碱价格仍有上行空间。

随着前期检修装置陆续恢复生产，近期纯碱开工率、产量仍有增加的可能，厂家库存继续累积的概率较大，预计11月纯碱现货价格将明显下调。

光伏玻璃发展迅猛

近日，《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》以及《2030年前碳达峰行动方案》印发，贯穿碳达峰碳中和两个阶段的顶层设计正式出台。《意见》提出，到2025年，单位国内生产总值二氧化碳排放比2020年下降18%，非化石能源消费比重在20%左右；到2030年，单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降65%以上，非化石能源消费比重在25%左右。为了完成碳达峰和碳中和的战略目标，国内风能、太阳能发电总装机量增长空间较大，未来对光伏玻璃的需求也将持续增长，从而对纯碱的需求和价格形成中长期利好。

根据业内人士预计，“十四五”期间我国年均光伏新增装机为70GW至90GW，这势必带动光伏玻璃需求的大量提升。根据有关机构统计，2021年前9个月国内光伏玻璃新增产能共计16310T/D，且预计短期内仍有产能增加，年内新增产能预计在10000T/D左右，但不排除有产能推迟至2022年投放的可能。根据玻璃厂商公布的产能投放计划来看，2022—2023年国内光伏行业新增产能较多，传统光伏玻璃厂商信义光能投产4条1000T/D产线、福莱特投产5条1200T/D产线、中建材桐乡和凯胜二期投产2条产线，浮法玻璃企业旗滨集团和南玻也将大举进军光伏玻璃产业，预计各投产5条产线。保守估计未来几年光伏玻璃投产为纯碱带来的增量需求都在100万吨/年以上。中长期来看，纯碱价格上涨的核心逻辑仍在于光伏玻璃投产带来的增量需求，后期需密切关注其投产进度。