国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.31%，10年期主力合约涨0.09%，5年期主力合约涨0.01%，2年期主力合约涨0.02%。
【市场表现】
国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.31%，10年期主力合约涨0.09%，5年期主力合约涨0.01%，2年期主力合约涨0.02%。利率债方面，银行间主要利率债收益率大幅下行。截至发稿，10年期国债活跃券“23附息国债26”收益率下行4.45bp，30年期国债活跃券“23附息国债09”收益率下行4.5bp；5年期国开活跃券“23国开08”收益率下行5.75bp，10年期国开活跃券“23国开10”收益率下行4bp。
【资金面】
2月7日以利率招标方式开展了3960亿元14天期逆回购操作，中标利率为1.95%。当日5440亿元逆回购到期，因此单日净回笼1480亿元。资金面，央行公开市场继续净回笼，银行及非银隔夜回购利率均下跌，资金面偏宽松。长期资金方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在2.31%左右，较上一交易日有所下行。
【消息面】
近日，根据增发国债项目实施工作机制确定的第三批项目，财政部发文提前通知地方增发国债项目预算1975亿元；一是灾后恢复重建和提升防灾减灾能力补助资金1002亿元，支持以京津冀为重点的华北地区等灾后恢复重建，以及甘肃、青海地震灾后恢复重建；二是自然灾害应急能力提升工程补助资金585亿元，支持实施预警指挥工程、救援能力工程、巨灾防范工程和基层防灾工程；三是重点自然灾害综合防治体系建设工程补助资金388亿元，支持开展地质灾害、海洋灾害综合防治体系建设；上述预算提前通知到位后，增发2023年国债资金1万亿元已全部分配完毕。增发国债的投入使用支撑近期建筑业PMI景气度维持高位，关注节后地方债发行节奏，对基建领域的接续支撑。
【操作建议】
昨日资金面宽松期债整体略回暖。前期债市降息博弈显著增强，短期10年期国债收益率此前已经一度到达2.4%的低位，短期权益市场情绪回暖持续性尚未确认，基本面环境变化不大，债市未出现明确利空因素，转向概率不高。但此前抢跑已经透支利率下行空间，需要对增量利空的可能出现保持谨慎。单边策略上建议短期多单节前关注止盈离场机会，谨慎追高。关注曲线做陡机会。2403合约IRR偏高，建议可关注正套机会。
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