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沪铝供需平衡边际减弱 预计氧化铝短期回调有限

2024-10-31 13:06:37

连续几次交易所提保及增加交割品牌,保证市场安全动作,氧化铝有情绪修正需求,持仓量较前小幅回落,但细分盘后公布的持仓龙虎榜数据来看,氧化铝多头主力席位增持1.26万手,空头减仓超1万手,净多仓结束三连降,多头高位并未完全失去优势。

沪铝】:氧化期价松动,沪铝跟随调整

周三沪铝主力探低回升,收20865元/吨,涨0.41%,伦铝涨0.32%,收2660美元/吨。

现货SMM均价20850元/吨,涨50元/吨,升水30元/吨,南储现货均价20690元/吨,涨50元/吨,贴水125元/吨。

据SMM,10月24日铝锭库存63万吨,较上周减少1.8万吨。铝棒10.98万吨,较上周减少1.65万吨。

宏观面:美国三季度实际GDP年化季环比初值2.8%,低于预期2.9%,同时美国三季度PCE物价指数年化季环比继续降温为2.2%,但就业市场超预期火爆,小非农ADP增加23.3万人,远超预期。

产业消息:SMM获悉,印尼某企业二期电解铝项目己于近期通电启槽,该企业二期建成产能25万吨,计划于今年年底或明年年初达二期满产状态,届时该企业电解铝总运行规模达50万吨左右。

美国经济数据稳健,就业数据强劲令市场押注美联储只会小幅降息。

基本面铝现货货源有增,消费端河南部分铝加工环保限产,生产稍有影响,供需平衡边际减弱,氧化铝期价松动,沪铝或有跟随调整

操作建议:观望

【氧化铝】:氧化铝资金调整,基本面仍有支撑

周三氧化铝主力探低回升,相对前日跌1.73%,收4891元/吨。

现货氧化铝全国均价4992元/吨,较前日涨62元/吨,贴水47元/吨,涨123元/吨;澳洲氧化铝F0B价格715美元/吨,对前日涨3美元/吨,理论进口窗口关闭。

上期所仓单库存5.7万吨,较前日减少3001吨,厂库900吨,较前日持平。

产业消息,据十一冶建设集团,近期广西华昇新材料有限公司二期200万吨氧化铝项目溶出二标段建安工程举行正式投料试车仪式,据SMM调研了解,该项目目前仍处于调试与建设阶段,尚未正式投产,正式投产时间待定。

连续几次交易所提保及增加交割品牌,保证市场安全动作,氧化铝有情绪修正需求,持仓量较前小幅回落,但细分盘后公布的持仓龙虎榜数据来看,氧化铝多头主力席位增持1.26万手,空头减仓超1万手,净多仓结束三连降,多头高位并未完全失去优势。

基本面,氧化铝仓单库存继续下降至5.7万吨水平,现货紧缺价格强势。

供应端广西华昇新材料有限公司二期200万吨氧化铝项目开始投料,但投产出量仍需时日,货源供应短时难有改善,氧化铝基本面仍有支撑,我们看好期价回调有限。

操作上单边关注滚动低多机会,或者期权卖看跌获取权利金的可能性。盘面月间差在当前现货紧缺的情况下正套仍可关注。

操作建议:滚动低多、卖出看跌期权、跨期正套

编辑:金闪闪
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