2月7日，沪指涨1.01%，收报3303.67点；深证成指涨1.75%，收报10576.00点；创业板指涨2.53%，收报2174.35点。光伏设备、软件开发、医疗服务、多元金融、汽车、钢铁、证券、互联网板块涨幅居前，仅银行板块逆市翻绿。
2月7日，沪指涨1.01%，收报3303.67点；深证成指涨1.75%，收报10576.00点；创业板指涨2.53%，收报2174.35点。光伏设备、软件开发、医疗服务、多元金融、汽车、钢铁、证券、互联网板块涨幅居前，仅银行板块逆市翻绿。
海外方面，上周在DeepSeek冲击和特朗普关税威胁中，美国三大股指均收跌。周五公布的非农数据显示喜忧参半，新增就业人数不及预期，但前值上修、失业率回落、以及工资增长强劲表明，劳动力市场仍然稳健。
美联储降息预期维持中性，后续主要取决于新政和通胀表现的影响。本周特朗普将继续发布关税政策、美国CPI数据将发布，全球市场将继续面临宏观扰动的考验、波动或加大。
国内方面，AI行情叠加政策预期，指数震荡反弹。宏观层面来看，2025年上半年仍然处于经济周期衰退向经济复苏周期的过渡阶段，库存周期延续底部反复运行，经济复苏等待进一步验证和指引，在弱现实背景下整体风格中短期偏向中小盘成长风格，同时从统计规律来看，过去14年中2月份中证500指数和中证1000指数上涨的概率超过80%、强于沪深300指数和上证50指数。
目前Deepseek产品的推出再次点燃AI主题投资、属于发酵期，主题投资能否转换为成长投资需要业绩的进一步验证，预计在两会召开之前IC和IM维持震荡上行的概率较大，在两会政策落地之后随着政策预期兑现和季报临近，指数表现可能逐渐谨慎或分化。
投资策略：短期或有震荡反复，中期建议2月整体回调偏多思路应对。
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